“期權(quán)費(fèi)”亦稱“期權(quán)保險(xiǎn)費(fèi)”，英文名稱“optionpremium”。期權(quán)費(fèi)是指期權(quán)合約買方為取得期權(quán)合約所賦予的某種金融資產(chǎn)或商品的買賣選擇權(quán)而付給期權(quán)合約賣方的費(fèi)用。它是期權(quán)的價(jià)格。

一般，簽訂的期權(quán)合約的平均期權(quán)費(fèi)為合約交易的金融資產(chǎn)或商品價(jià)格的10%左右。該筆費(fèi)用通常在交易后兩個(gè)營(yíng)業(yè)日交付，它代表了買方最大的損失額，從而也代表了賣方最大的利潤(rùn)額。

期權(quán)費(fèi)的決定因素：

1、期權(quán)合約的有效期。有效期限越長(zhǎng)，買主選擇的余地越大，市場(chǎng)價(jià)格向買主所期望的方向變動(dòng)的可能性越高，期權(quán)費(fèi)越高；反之，有效期限越短，買主選擇的余地越小，市場(chǎng)價(jià)格向買主期望的方向變動(dòng)的可能性越低，期權(quán)費(fèi)越低。

2、協(xié)定價(jià)格的高低。分購(gòu)買看漲期權(quán)和看跌期權(quán)兩種情況。購(gòu)買看漲期權(quán)的期權(quán)費(fèi)隨協(xié)定價(jià)格上升而減少；購(gòu)買看跌期權(quán)的期權(quán)費(fèi)隨協(xié)定價(jià)格上升而增加。

3、期貨市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的趨勢(shì)。當(dāng)期貨價(jià)格趨于上升時(shí)，購(gòu)買看漲期權(quán)的期權(quán)費(fèi)就增加；當(dāng)期貨價(jià)格趨于下跌時(shí)，購(gòu)買看漲期權(quán)的期權(quán)費(fèi)下降。

4、期權(quán)交易商品的價(jià)格波動(dòng)程度。某種商品的市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)越大，做期權(quán)意義越大，期權(quán)費(fèi)也越高；反之，期權(quán)費(fèi)越低。[1]