利率掉期利率掉期（InterestRateSwap）所謂利率掉期，是藉利息支付方式的改變，而改變債權(quán)或債務(wù)的結(jié)構(gòu)，雙方簽訂契約后，按照契約規(guī)定，互相交換付息的方式，如以浮動利率交換固定利率，或是將某種浮動利率交換為另一種浮動利率。訂約雙方不交換本金，本金只是作為計算基數(shù)。

利率掉期交易用途：

（一）規(guī)避利率風(fēng)險：讓使用者對已有的債務(wù)，有機會利用利率掉期交易進行重新組合，例如預(yù)期利率下跌時，可將固定利率形態(tài)的債務(wù)，換成浮動利率，當(dāng)利率下降時，債務(wù)成本降低。若預(yù)期利率上漲時，則反向操作，從而規(guī)避利率風(fēng)險。

（二）增加資產(chǎn)收益：利率掉期交易并不僅局限于負債方面利息支出的交換，同樣的，在資產(chǎn)方面也可有所運用。一般資產(chǎn)持有者可以在預(yù)期利率下跌時，轉(zhuǎn)換資產(chǎn)為固定利率形態(tài)，或在預(yù)期利率上漲時，轉(zhuǎn)換其資產(chǎn)為浮動利率形態(tài)。

（三）靈活資產(chǎn)負債管理：當(dāng)欲改變資產(chǎn)或負債類型組合，以配合***組合管理或?qū)饰磥韯酉蜻M行鎖定時，可以利用利率掉期交易調(diào)整，而無須賣出資產(chǎn)或償還債務(wù)。浮動利率資產(chǎn)可以與浮動利率負債相配合，固定利率資產(chǎn)可以與固定利率負債相配合。