金融脫媒對(duì)商業(yè)銀行的影響？

（1）居民儲(chǔ)蓄存款份額下降，商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)面臨挑戰(zhàn)。近年來，隨著多樣化金融產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新，居民可供選擇的***產(chǎn)品和渠道增多，儲(chǔ)蓄存款出現(xiàn)大量分流。居民儲(chǔ)蓄存款增速放緩導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)成本增加、盈利水平降低，使得商業(yè)銀行減少了傳統(tǒng)、穩(wěn)定、安全、低成本的資金來源，這是對(duì)商業(yè)銀行以存貸款利差為主要利潤(rùn)來源的傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)模式最直接的挑戰(zhàn)。雖然目前存款仍是我國(guó)居民主要的金融資產(chǎn)形式，但是儲(chǔ)蓄比重的降低將導(dǎo)致商業(yè)銀行在資金來源方面面臨更大的不確定性，必然對(duì)其資產(chǎn)配置產(chǎn)生影響。

（2）借款企業(yè)融資渠道多元化，對(duì)商業(yè)銀行信貸依賴性降低。目前我國(guó)企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)中，作為間接融資的銀行貸款呈現(xiàn)明顯下降趨勢(shì)，而股票和債券等直接融資的比重明顯上升。2001年我國(guó)企業(yè)依靠直接融資的總額僅為398億元，到2010年，總額已增至27564億元，依靠直接融資的比重呈現(xiàn)出波動(dòng)上升的趨勢(shì)，而間接融資卻呈緩慢下降的態(tài)勢(shì)。由此可見，隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的崛起，企業(yè)通過資本市場(chǎng)進(jìn)行直接融資的規(guī)模與比重不斷上升，這將挑戰(zhàn)商業(yè)銀行間接融資的地位。

（3）商業(yè)銀行貸款結(jié)構(gòu)失衡壓力突出。我國(guó)的金融脫媒呈現(xiàn)期限失衡的特點(diǎn)。我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的短期貸款在全部貸款中的占比從2000年的66.16%下降為2010年的34.69%，中長(zhǎng)期貸款則從2000年的28.11%上升到2010年的60.29%，無論從增幅還是增速來看，中長(zhǎng)期貸款都遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于短期貸款，說明了當(dāng)前商業(yè)銀行長(zhǎng)期貸款資金脫媒程度要遠(yuǎn)低于短期資金。這表明我國(guó)尚未建立起銀行體系以外的長(zhǎng)期資金籌集渠道，短期資金更多通過非銀行渠道交易，這樣，脫媒風(fēng)險(xiǎn)和期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)融合在一起，使商業(yè)銀行貸款結(jié)構(gòu)失衡的壓力更為突出。