保兌倉是指以銀行信用為載體，以銀行承兌匯票為結(jié)算工具，由銀行控制貨權(quán)，賣方（或倉儲(chǔ)方）受托保管貨物并對(duì)承兌匯票保證金以外金額部分由賣方以貨物回購作為擔(dān)保措施，由銀行向生產(chǎn)商（賣方）及其經(jīng)銷商（買方）提供的以銀行承兌匯票的一種金融服務(wù)。

通俗一點(diǎn)講企業(yè)向合作銀行交納一定的保證金后開出承兌匯票，且由合作銀行承兌，收款人為企業(yè)的上游生產(chǎn)商，生產(chǎn)商在收到銀行承兌匯票前開始向物流公司或倉儲(chǔ)公司的倉庫發(fā)貨，貨到倉庫后轉(zhuǎn)為倉單質(zhì)押，若融資企業(yè)無法到期償還銀行敞口，則上游生產(chǎn)商負(fù)責(zé)回購質(zhì)押貨物。

在供應(yīng)商承諾回購的前提下，購買商向銀行申請(qǐng)以供應(yīng)商在銀行指定倉庫的既定倉單為質(zhì)押的貸款額度，并由銀行控制其提貨權(quán)為條件的融資業(yè)務(wù)。保兌倉業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了購買商的杠桿采購和供應(yīng)商的批量銷售。

保兌倉融資基本程序

1．買方向銀行繳存一定比例的承兌保證金

2．銀行簽發(fā)以賣方為收款人的銀行承兌匯票

3．買方將銀行承兌匯票交付賣方，要求提貨

4．銀行根據(jù)買方繳納的保證金的一定比例簽發(fā)提貨單

5．賣方根據(jù)提貨單向買方發(fā)貨

6．買方實(shí)現(xiàn)銷售后，再繳存保證金，重復(fù)以上流程

7．匯票到期后，由賣方支付承兌匯票與保證金之間的差額部分

保兌倉融資的優(yōu)勢(shì)

1．對(duì)生產(chǎn)商（賣方）而言，通過增強(qiáng)經(jīng)銷商的銷售能力，解決了產(chǎn)品積壓問題，擴(kuò)大產(chǎn)品的市場(chǎng)份額，從而獲得更大的商業(yè)利潤。其次鎖定銷售渠道，在激烈的市場(chǎng)競爭中取得產(chǎn)業(yè)鏈競爭優(yōu)勢(shì)。再次無須向銀行融資，降低了資金成本，同時(shí)也減少應(yīng)收帳款的占用，保障了收款。

2．對(duì)經(jīng)銷商（買方）而言，銀行為其提供了融資便利，解決全額購貨的資金困難。買方可以通過大批量的訂貨獲得生產(chǎn)商給予的優(yōu)惠價(jià)格，降低銷售成本。而且對(duì)于銷售季節(jié)性差異較大的產(chǎn)品，可以通過在淡季批量訂貨，旺季銷售，獲得更高的商業(yè)利潤。

3．對(duì)于銀行而言，通過保兌倉的業(yè)務(wù)，能獲取豐富的服務(wù)費(fèi)及可能的匯票貼現(xiàn)費(fèi)用，同時(shí)也掌握了提貨權(quán)。

保兌倉融資的風(fēng)險(xiǎn)

1．對(duì)于生產(chǎn)商，其風(fēng)險(xiǎn)顯然來于經(jīng)銷商的失信和銷售不力。在銀行承兌匯票到期后，如果買方繳付的保證金余額低于銀行承兌匯票的金額時(shí)，即買方不能完全實(shí)現(xiàn)銷售，則賣方就必須將承兌匯票于保證金的差額部分以現(xiàn)款支付給銀行。

2．對(duì)于銀行的風(fēng)險(xiǎn)，存在生產(chǎn)商和經(jīng)銷商的合謀騙貸的可能。雖然經(jīng)銷商有向銀行繳納保證金，生產(chǎn)商對(duì)差額的擔(dān)保，但對(duì)于最為重要的提貨權(quán)目前是定義為物權(quán)還是債權(quán)的爭議比較激烈。作為物權(quán)的話，銀行就有無限追溯權(quán)和排他權(quán)，但如果作為債權(quán)，銀行的保障力量就大大減弱，僅限于普通的債的請(qǐng)求權(quán)。