美債倒掛是指美債收益率倒掛，有兩種含義：

1、在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)中，美債倒掛指美國(guó)長(zhǎng)期國(guó)債收益出現(xiàn)了低于中短期國(guó)債收益的現(xiàn)象。

2、在國(guó)際市場(chǎng)中，美債倒掛指原本比美國(guó)國(guó)債利率低的國(guó)家國(guó)債利率上升，超過(guò)美國(guó)國(guó)債利率。

當(dāng)一個(gè)國(guó)家國(guó)債收益率出現(xiàn)倒掛，通常是一種經(jīng)濟(jì)衰退的信號(hào)。

當(dāng)經(jīng)濟(jì)不景氣甚至衰退時(shí)，人們避險(xiǎn)情緒就會(huì)高漲，保守型投資者增加，會(huì)更傾向于投資國(guó)債這種風(fēng)險(xiǎn)極低的理財(cái)。并且市場(chǎng)投資者對(duì)于中短期市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)預(yù)期還是較為悲觀的，所以大量資金涌入長(zhǎng)期債券市場(chǎng)。導(dǎo)致長(zhǎng)期債券供不應(yīng)求，使長(zhǎng)期債券利率逐步走低。

同時(shí)經(jīng)濟(jì)衰退，本國(guó)國(guó)債對(duì)外資的吸引力減弱，外資可能拋售持有的國(guó)債，轉(zhuǎn)到其他收益率高的國(guó)家。
美國(guó)出現(xiàn)國(guó)債收益率倒掛主要是美聯(lián)儲(chǔ)頻繁加息的影響。