債務融資工具是指具有法人資格的企業(yè)在銀行間債券市場發(fā)行的，約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券。那么債務融資工具有哪些內(nèi)容呢？債務融資工具有哪些類型呢？請閱讀下面的文章進行了解。

債務融資工具全稱為銀行間債券市場非金融企業(yè)債務融資工具，它是指具有法人資格的非金融機構在銀行間債券市場發(fā)行的，約定一定期限內(nèi)還本付息的有價證券。目前它包括短期融資券、中期票據(jù)、中小企業(yè)***票據(jù)和超級短期融資券等。債務融資工具主要有以下特點：一是融資工具發(fā)行對象為銀行間債券市場的機構***者，包括銀行、證券公司、保險資產(chǎn)管理公司、基金公司等;二是融資工具發(fā)行參與方包括主承銷商、評級公司、增信機構、審計師事務所、律師事務所等中介服務機構，需要對發(fā)行的企業(yè)進行財務審計，并對企業(yè)和融資工具進行評級，主承銷商負責撰寫募集說明書，安排企業(yè)進行信息披露等工作;三是市場化定價方式，融資工具的發(fā)行利率根據(jù)企業(yè)和融資工具級別，結(jié)合銀行間市場資金面情況進行定價，一般低于銀行貸款基準利率。發(fā)行期限可以根據(jù)資金需求靈活安排;四是市場化發(fā)行方式，實行按照交易商協(xié)會相關工作指引注冊發(fā)行，一次注冊后可根據(jù)資金需求及市場情況分期發(fā)行，不需要監(jiān)管機構審批。

(一)短期融資券

產(chǎn)品定義：是指具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場發(fā)行的，約定在1年內(nèi)還本付息的債務融資工具。(英文簡稱：CP，CommercialPaper)

產(chǎn)品解析：

1.發(fā)行主體：非金融企業(yè)

2.發(fā)行規(guī)模：待償還余額不得超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40%。

3.發(fā)行期限： 1年以內(nèi)，根據(jù)交易商協(xié)會指引，一般標準期限為3、6、9或12個月。

4.募集資金用途：應用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動，并在發(fā)行文件中明確披露具體資金用途，且在續(xù)期內(nèi)變更募集資金用途應提前披露。

5.發(fā)行注冊方式：一次注冊，一次或分期發(fā)行，一般按企業(yè)信用發(fā)行，無需抵押、擔保。

(二)中期票據(jù)

產(chǎn)品定義：是指具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場按照計劃分期發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的債務融資工具。(英文簡稱：MTN，Medium-termNote )

產(chǎn)品解析：

1.發(fā)行主體：非金融企業(yè)

2.發(fā)行規(guī)模：待償還余額不得超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40%。

3.發(fā)行期限：未有硬性規(guī)定，從已發(fā)行的中期票據(jù)看，大多數(shù)集中在3-5年。

4.募集資金用途：應用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動，并在發(fā)行文件中明確披露具體資金用途，在存續(xù)期內(nèi)變更募集資金用途應提前披露。

5.發(fā)行注冊方式：一次注冊，一次或分期發(fā)行，一般按企業(yè)信用發(fā)行，無需抵押、擔保。

(三)中小企業(yè)***票據(jù)

產(chǎn)品定義：是指2個(含)以上、10個(含)以下具有法人資格的中小非金融企業(yè)，在銀行間債券市場統(tǒng)一產(chǎn)品設計、統(tǒng)一券種冠名、統(tǒng)一信用增進、統(tǒng)一發(fā)行注冊方式共同發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的債務融資工具。

產(chǎn)品解析：

1.發(fā)行主體：中小非金融企業(yè)，可由2-10家中小企業(yè)組成，參與主體之間的法律關系清晰，各企業(yè)的償付責任明確。允許發(fā)行企業(yè)獨立負債并按負債數(shù)額享有權利，承擔相應義務。發(fā)行企業(yè)之間需根據(jù)承擔的責任不同，明確約定彼此之間的法律關系，如連帶責任、部分連帶責任、獨立負債等。

2.發(fā)行規(guī)模：單只不超過10億元，單個發(fā)行企業(yè)不超過2億元，單個企業(yè)不超過其凈資產(chǎn)40%。

3.發(fā)行期限：未有硬性規(guī)定，主承銷商和發(fā)行企業(yè)結(jié)合市場環(huán)境協(xié)商確定，一般按3、6、9月或1年(含)以上以年為單位的整數(shù)期限。

4.募集資金用途：企業(yè)發(fā)行中小企業(yè)***票據(jù)募集的資金應用于符合國家相關法律及政策要求的企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動。

5.發(fā)行注冊方式：一次注冊、一次發(fā)行

6.償債保障措施：從目前已發(fā)行的情況看，***票據(jù)需要安排包括信用增進、資金償付安排等償債保證措施。