基金的累計凈值是指基金最新凈值與成立以來的分紅業(yè)績之和，體現(xiàn)了基金從成立以來所取得的累計收益(減去一元面值即是實(shí)際收益)，可以比較直觀和全面地反映基金在運(yùn)作期間的歷史表現(xiàn)，結(jié)合基金的運(yùn)作時間，則可以更準(zhǔn)確地體現(xiàn)基金的真實(shí)業(yè)績水平。

基金的累計單位凈值=單位凈值+基金成立后累計單位派息金額（即基金分紅）。基金凈值的高低并不是選擇基金的主要依據(jù)，基金凈值未來的成長性才是判斷投資價值的關(guān)鍵。凈值的高低除了受到基金經(jīng)理管理能力的影響之外，還受到很多其他因素的影響。

基金累計凈值屬于一個參照值。舉例說明，例如:2006年2月2日某基金單位凈值是1.0486元，2006年4月份派發(fā)的現(xiàn)金紅利是每份基金單位0.025元，則累計凈值=1.0486+0.025=1.0736元。

累計凈值其實(shí)是按照“現(xiàn)金分紅”考慮的凈值。分紅越多，同等條件下，現(xiàn)單位凈值越低。另外大部分人采用紅利再投資方式，而紅利再投資是反映不到累計凈值里的。也就是說，累計凈值的增長和資產(chǎn)增長是不同步的。當(dāng)紅利再投資后，基金規(guī)模相當(dāng)于被放大，基金增值率被放大。變相給基金帶來美化。所以根本反映不出來“總收益”。