隨著資管新規(guī)的出現(xiàn)，銀行理財(cái)打破過去的剛性兌付慣性，開始了凈值型理財(cái)轉(zhuǎn)型，這也是銀行理財(cái)走向市場(chǎng)化的階段，傳統(tǒng)銀行開始成立子公司，獨(dú)立運(yùn)營(yíng)銀行理財(cái)產(chǎn)品，進(jìn)一步提升理財(cái)產(chǎn)品的

隨著資管新規(guī)的出現(xiàn)，銀行理財(cái)打破過去的剛性兌付慣性，開始了凈值型理財(cái)轉(zhuǎn)型，這也是銀行理財(cái)走向市場(chǎng)化的階段，傳統(tǒng)銀行開始成立子公司，獨(dú)立運(yùn)營(yíng)銀行理財(cái)產(chǎn)品，進(jìn)一步提升理財(cái)產(chǎn)品的市場(chǎng)化水平，提升銀行理財(cái)產(chǎn)品的運(yùn)營(yíng)效率和服務(wù)水平。

什么是封閉式凈值型理財(cái)呢？我們簡(jiǎn)單做個(gè)產(chǎn)品分析和解讀：

首先，銀行理財(cái)可以分為封閉式和開放式兩種類型

凈值型理財(cái)?shù)奶攸c(diǎn)是沒有預(yù)期收益率，沒有剛性兌付，收益是浮動(dòng)的，而且本金也需要承擔(dān)不同程度的虧損風(fēng)險(xiǎn)，有不同的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)劃分，屬于市場(chǎng)化理財(cái)產(chǎn)品。

根據(jù)理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性，我們可以簡(jiǎn)單把銀行理財(cái)分為封閉式理財(cái)產(chǎn)品和開放式理財(cái)產(chǎn)品。

開放式理財(cái)簡(jiǎn)單說就是在每個(gè)交易工作日里，可以隨時(shí)申購(gòu)和贖回，獲得相應(yīng)回報(bào)的理財(cái)產(chǎn)品，而相反的，封閉式理財(cái)就是需要在鎖定一定時(shí)間周期的現(xiàn)金流不能動(dòng)用，有固定的贖回日期，只能在合同規(guī)定的期限到了，才能進(jìn)行申購(gòu)和贖回，不能提前贖回，靈活性低。

所謂封閉式凈值理財(cái)產(chǎn)品，其實(shí)是混搭產(chǎn)品，把封閉型理財(cái)產(chǎn)品和凈值型理財(cái)產(chǎn)品特點(diǎn)做了一個(gè)融合，互補(bǔ)不足，揚(yáng)長(zhǎng)避短，屬于比較特殊的理財(cái)產(chǎn)品類型

其次，封閉式凈值理財(cái)與一般理財(cái)?shù)膮^(qū)別。

從資金流動(dòng)性來看，開放式理財(cái)資金靈活性高，而封閉式理財(cái)則流動(dòng)性比較差，需要鎖定你的現(xiàn)金流，開放式理財(cái)會(huì)根據(jù)市場(chǎng)盈虧變化，自動(dòng)結(jié)算日常盈虧情況，而封閉式理財(cái)則只有到了固定的贖回期限，才能獲得本金和回報(bào)的結(jié)算。

從市場(chǎng)回報(bào)來看，封閉式理財(cái)鎖定了你的現(xiàn)金流，讓你的理財(cái)資金在一定期限內(nèi)無法使用和騰挪，雖然限制了你的流動(dòng)性，但這也意味著可以獲得更高市場(chǎng)回報(bào)，用流動(dòng)性和靈活性換未來回報(bào)的可能性，收益回報(bào)空間會(huì)比開放式理財(cái)?shù)拇笠恍找婧惋L(fēng)險(xiǎn)同步放大。

在封閉型理財(cái)產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，加上凈值型，這意味著彌補(bǔ)了封閉式理財(cái)流動(dòng)性差的缺點(diǎn)。

封閉式理財(cái)產(chǎn)品不能在日常交易期內(nèi)贖回或者有贖回限制，而凈值型理財(cái)產(chǎn)品每月或者每周都有固定的開放日，當(dāng)兩者結(jié)合在一起，就使得封閉式凈值理財(cái)比封閉式理財(cái)，在靈活性上高一些，而比開放式理財(cái)靈活性低一些。

這樣一款融合型理財(cái)產(chǎn)品，具有封閉式理財(cái)?shù)母呤找婧透唢L(fēng)險(xiǎn)性，兼具一定靈活流動(dòng)性的特點(diǎn)，在行情好的時(shí)候可以放大你的收益空間，但行情差的時(shí)候，也會(huì)帶來更大的虧損風(fēng)險(xiǎn)。

最后，普通投資者可以選擇封閉式凈值理財(cái)產(chǎn)品嗎？

對(duì)于個(gè)人來說，理財(cái)需要結(jié)合自身財(cái)務(wù)風(fēng)格，從產(chǎn)品流動(dòng)性，收益性，安全性去考慮資產(chǎn)配置，如果更看重靈活性，選擇開放式理財(cái)產(chǎn)品比較合適，流動(dòng)性高，可以工作日贖回。

而如果能夠承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)產(chǎn)品收益性有更高追求，可以選擇封閉式理財(cái)，在承擔(dān)較高風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，把握更大的回報(bào)空間。

封閉式凈值型理財(cái)則是一個(gè)折中的選擇，把靈活性注入封閉式理財(cái)產(chǎn)品，使得產(chǎn)品在保持一定流動(dòng)性基礎(chǔ)上，增加收益可能性。

綜上：封閉式凈值理財(cái)是什么意思？它就是不能隨時(shí)贖回和申購(gòu)，只能在約定日期才能贖回的融合型理財(cái)產(chǎn)品