說(shuō)到基金除了我們通常所接觸到的公募基金外,還有一種投資門(mén)檻高到普通投資者望塵莫及的莫過(guò)于神秘的對(duì)沖基金,為什么這么說(shuō)呢,首先他要求投資這的門(mén)檻高不向公眾公開(kāi)發(fā)行,只面向高凈值的個(gè)人及客戶普通投資者無(wú)法介入。其次他的風(fēng)險(xiǎn)比較高,使用的杠桿比例比較高風(fēng)險(xiǎn)較大。
理解對(duì)沖基金首先要知道什么是對(duì)沖,在金融學(xué)上,對(duì)沖是指特意減低另一項(xiàng)投資風(fēng)險(xiǎn)而進(jìn)行的投資,目的是減少商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)仍然能夠從中獲利的一種投資手法。同樣的,對(duì)沖基金是采用對(duì)沖交易手段的基金,也可以稱作是避險(xiǎn)基金或者是套期保值基金,是將金融期貨、期權(quán)等工具結(jié)合在一起以盈利為目的的金融基金,可以理解為風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖過(guò)的基金。
對(duì)沖基金就是采用各種交易手段進(jìn)行對(duì)沖、換位、套期保值等方式來(lái)賺取巨額的利潤(rùn),它主要是屬于私人投資公司,以有限合作或者是離岸企業(yè)的模式享受稅收優(yōu)惠的待遇,那么總結(jié)來(lái)說(shuō)對(duì)沖基金有什么特點(diǎn)呢?
1、對(duì)沖基金必須要滿足合格投資者這一硬性條件:
所謂合格投資者,通俗來(lái)講就是有錢(qián)人,就是你不是比爾蓋茨、巴菲特這類(lèi)名滿世界的大富豪,那也一定是要身價(jià)過(guò)百萬(wàn)的。所以要玩對(duì)沖基金沒(méi)有其他規(guī)矩,只要你滿足有錢(qián)人的這一特征,都可以來(lái)玩對(duì)沖基金。
2、對(duì)沖基金一般都要滿足大型私人股權(quán)特征:
即在找到合格投資者后,如何說(shuō)服這些有錢(qián)人跟投是一門(mén)學(xué)問(wèn),一般來(lái)說(shuō)如果沒(méi)有有錢(qián)人先開(kāi)這個(gè)先河,那創(chuàng)立這只對(duì)沖基金的人就得自己掏腰包先投,即所謂的私人股權(quán)特征。
3、對(duì)沖基金具備一定的高門(mén)檻:
找到了有錢(qián)人,也有人跟投了,那是不是所有的有錢(qián)人都可以進(jìn)來(lái)投,雖然原則上是可以的。不過(guò)如果都拿個(gè)幾萬(wàn)、幾十萬(wàn)的交給基金經(jīng)理做對(duì)沖,那發(fā)家致富實(shí)在太慢了,所以除了滿足合格投資者外,對(duì)沖基金還有準(zhǔn)入門(mén)檻,即少了100萬(wàn)不帶你玩。這就是對(duì)沖基金所謂的高門(mén)檻特征。
4、對(duì)沖基金還有第一年鎖定期的說(shuō)法:
所謂第一年鎖定期,即一旦你投了我的基金,那么在投資后的第一年,你無(wú)論如何都不能將這筆錢(qián)再要回去了。畢竟,也不能由著這些有錢(qián)人的性子,開(kāi)心的時(shí)候投一大筆,不開(kāi)心的時(shí)候又說(shuō)要把錢(qián)拿回去,那對(duì)沖基金不虧大發(fā)了。所以第一年一旦投入了,錢(qián)便進(jìn)了保險(xiǎn)箱,無(wú)論如何不能再隨便撤出了。
5、對(duì)沖基金的非頻繁贖回特性:
一年的鎖定期保證了有錢(qián)人不能再隨意玩撤回了,但是一年以后了,是不是想撤資的時(shí)候就可以任性的撤資呢?非也,對(duì)沖基金的非頻繁贖回特性就是用來(lái)限制客戶的額,即他們只能在指定的幾個(gè)時(shí)間內(nèi)玩撤資,撤資前給這些客戶發(fā)封提醒信,需要撤資的抓住時(shí)機(jī),否則過(guò)期了,就只能等到下次了。
6、對(duì)沖基金的廣泛投資品種特性:
作為對(duì)沖基金,一定是能夠投資什么股票、債券以及其他各式各樣的金融衍生品,并能采取各種投資策略??傮w來(lái)說(shuō)投資比較任性,不被投資品種、策略等局限。
7、對(duì)沖基金的收益滿足2/20報(bào)酬原則:
這主要是針對(duì)私募來(lái)講的,就是說(shuō)私募在行情好的時(shí)候,能夠從賺到的錢(qián)中分走20%的收益,如果行情不好辛辛苦苦一番產(chǎn)品還都沒(méi)賺錢(qián),也不等于說(shuō)私募可以白白幫你,他們還要每年收個(gè)2%的辛苦錢(qián)的。
8、對(duì)沖基金的杠桿原則:
通常我們都會(huì)看到對(duì)沖基金的盤(pán)很大,但也不是所有的都是客戶自己的錢(qián),他們還可以借錢(qián)來(lái)玩,所謂借錢(qián)就是我們要說(shuō)的杠桿原則。通過(guò)加杠桿,4000萬(wàn)可以當(dāng)成2個(gè)億甚至更多來(lái)玩。
如果你看的基金具備這些特點(diǎn),我們就可以定義它為對(duì)沖基金。