什么樣的資金在北上？

MSCI，外資，資本北上.當(dāng)你聽(tīng)到這些術(shù)語(yǔ)時(shí)，你通常會(huì)感到困惑嗎？有很多朋友把首都北上等同于外資。事實(shí)上，北向資本只是外資在a股市場(chǎng)的一部分。

北向資本：指通過(guò)陸股通進(jìn)入a股的外資。

股票通包括滬股通和深股通，具體定義比較長(zhǎng)。下面簡(jiǎn)單解釋一下。滬股通允許香港投資者在一定規(guī)則內(nèi)投資上交所a股上市股票(因?yàn)橄愀墼谀戏?，所以俗稱北向基金)；深股通是近兩年開(kāi)通的，即在一定的政策框架下，允許香港投資者投資在深交所上市的a股股票。

當(dāng)然，除了香港投資者買a股，陸港股通也是雙向的。內(nèi)地投資者也可以投資在港交所上市的股票，比如港股通。

我們每天通過(guò)滬股通和深股通的資金流向觀察到的是北上資金的流向。近年來(lái)，北向資本被稱為“聰明錢”，因?yàn)楸毕蛸Y本付出了巨大的努力，完成了許多“低買高賣”的神奇操作。

如前所述，北向資本只是外資的一部分(注意這里的外資是指通過(guò)所有合法合規(guī)渠道進(jìn)入a股市場(chǎng)的外資)，那么外資還包括什么呢？

還有哪些國(guó)外基金？

a股市場(chǎng)最著名的外資是QFII。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前QFII總量仍占外資比重最大。

什么是QFII？為了監(jiān)管資本市場(chǎng)，防止熱錢沖擊證券市場(chǎng)，維護(hù)匯率穩(wěn)定，我國(guó)對(duì)外資投資a股市場(chǎng)有一定的規(guī)定，即QFII(合格境外機(jī)構(gòu)投資者)規(guī)定。2002年，中國(guó)合格境外機(jī)構(gòu)投資者制度正式推出，這是中國(guó)首次允許合格境外機(jī)構(gòu)投資者經(jīng)批準(zhǔn)后進(jìn)入中國(guó)a股市場(chǎng)進(jìn)行投資。

好了，說(shuō)了這么多，QFII的特點(diǎn)是什么？主要有三點(diǎn)：

合格境外機(jī)構(gòu)投資者

資質(zhì)要求比較高，必須是符合一定條件的境外機(jī)構(gòu)投資者；交易前需要將外匯兌換成人民幣；有個(gè)限度。

就QFII而言，交易前要兌換成人民幣，所以一旦人民幣貶值，境外投資者對(duì)a股的興趣就會(huì)降低。如果人民幣升值，投資a股不僅可以獲得股票的收益，還可以享受匯率的收益。因此，人民幣匯率的穩(wěn)定對(duì)于外資在a股市場(chǎng)的穩(wěn)定也是非常積極的。

是否存在不受人民幣匯率影響的機(jī)制(僅在直接模式下，不排除其他影響機(jī)制)？沒(méi)錯(cuò)，就是RQFII(人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者)。與QFII相比，境外投資者需要先將美元兌換成人民幣，再用人民幣在境內(nèi)投資。RQFII是指投資人民幣的合格境外機(jī)構(gòu)投資者。也就是說(shuō)，RQFII募集的境外投資者的投資資金是離岸人民幣，而不是美元。

除了機(jī)構(gòu)投資者，在境內(nèi)開(kāi)立a股股票賬戶的境外人士也是境外投資者，但這部分相對(duì)較少。

監(jiān)管：外資額度有望放寬甚至取消。

關(guān)注本周財(cái)經(jīng)事件的朋友應(yīng)該知道，在6月13日的陸家嘴論壇上，中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)、國(guó)家外匯管理局局長(zhǎng)潘表示，“2019年以來(lái)，我國(guó)外匯市場(chǎng)總體運(yùn)行平穩(wěn)。經(jīng)常項(xiàng)目順差保持在合理區(qū)間，資本項(xiàng)目保持凈流入，外匯市場(chǎng)供求基本平衡，市場(chǎng)預(yù)期穩(wěn)定，外匯儲(chǔ)備穩(wěn)步上升?！弊⒁猓韵率且c(diǎn)：

“研究適當(dāng)放寬甚至取消外資額度管理”。

記住QFII的特點(diǎn)，就是有一定的額度限制。如果限制放松甚至取消，對(duì)于長(zhǎng)期增量資金的引入將是重大利好

相關(guān)問(wèn)答：北上資金是什么意思？

南表示香港，北表示大陸，香港買滬市就叫做北上，北上資金就表示一些香港的資金通過(guò)非正常渠道進(jìn)入內(nèi)地，以獲取人民幣的升值收益，但是通過(guò)非正常渠道來(lái)賺錢，是不可靠的。

相關(guān)問(wèn)答：北上資金是什么意思？有什么作用？

北向資金瘋狂買買買，一文讀懂北向資金！

近日的市場(chǎng)上攻乏力，重回縮量震蕩的狀態(tài)。不過(guò)北向資金卻熱情不減，大舉掃貨A股，又開(kāi)啟了瘋狂買買買模式。

今日北上資金凈流入超80億，其中滬股通凈流入49.77億，深股通凈流入35.91億元。我們看到11月份北向資金凈流入達(dá)到1006億，12月以來(lái)，短短幾天凈流入逾260億。

圖片來(lái)源：金融界

北向資金累計(jì)凈流入

圖片來(lái)源：wind

今年來(lái)，北向資金已經(jīng)近流入達(dá)3990億，北向資金持有市場(chǎng)市值達(dá)1.5萬(wàn)億，占全市場(chǎng)流通市值的3%。隨著其對(duì)A股的持續(xù)增配，北向資金也越來(lái)越受到市場(chǎng)關(guān)注。

我們看財(cái)經(jīng)新聞，股市點(diǎn)評(píng)，也經(jīng)常提及北向資金。不過(guò)一些投資新手可能會(huì)有疑惑。

什么是北向資金？

為什么北向資金這么受關(guān)注？

下面就來(lái)科普一下

什么是北向資金？

北向資金，顧名思義，就是從南方向北流的資金，通常指通過(guò)香港市場(chǎng)流入A股的資金，也就是所謂外資。而從內(nèi)地市場(chǎng)流入港股的資金也就叫南向資金。

我國(guó)的資本市場(chǎng)收益率高，成長(zhǎng)性好，故而吸引很多外資前來(lái)投資。

但由于我國(guó)的外匯和資本市場(chǎng)仍然存在較為嚴(yán)格的管制，外國(guó)資金不能直接投資A股，需要進(jìn)行一定的轉(zhuǎn)換。所以就產(chǎn)生了陸股通和港股通。那么滬港通和深港通又是什么呢？

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)滬港通就是上海到香港互通的一座橋，香港人可以買賣內(nèi)地股票，內(nèi)地人可以買賣香港股票。在這個(gè)橋上有一些滬市的股票，也有一些港股股票，滬市的股票就叫做滬股通，港股的股票就叫做港股通（滬）。

圖片來(lái)源：新浪財(cái)經(jīng)

深港通則是深圳到香港互通的一座橋，內(nèi)地人可以買賣香港股票，香港人可以買賣內(nèi)地股票。在這個(gè)橋上有一些深市的股票，也有一些港股股票，深市的股票就叫做深股通，港股的股票就叫做港股通（深）。

通過(guò)滬，港股通，內(nèi)地和海外投資者就可以更便捷地參與A股，港股的市場(chǎng)，把握更多的投資機(jī)會(huì)。

北向資金買賣的特點(diǎn)

北向資金對(duì)外圍股市很敏感，每次美股大跌，北向資金基本都是大幅流出，所以美股市場(chǎng)當(dāng)天情況，對(duì)北向資金的流向具有參考意義。如果哪次美股大跌了，而北向資金卻還是強(qiáng)勢(shì)流入，那么這很可能就是一個(gè)積極的信號(hào)。

對(duì)匯率波動(dòng)敏感。外資買賣A股，其收益會(huì)直接受到匯率波動(dòng)的影響，在股價(jià)沒(méi)有波動(dòng)的前提下，若人民幣進(jìn)入升值趨勢(shì)，那么持有A股后，在后面能換回的美金就多，就是賺錢，所以這個(gè)時(shí)候外資一般會(huì)流入；反之，人民幣如果進(jìn)入貶值通道，外資就會(huì)選擇流出。

在擇股上，北向資金喜歡核心資產(chǎn)。根據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，北上資金持有核心資產(chǎn)50成份股總市值達(dá)到7132.68億元，占陸股通總持倉(cāng)比例的48.74%。

香港和國(guó)外的投資者大多數(shù)都是機(jī)構(gòu)投資者，他們喜歡買入價(jià)值股，買入市值偏大的股票以及國(guó)內(nèi)稀缺的板塊。主要板塊有：白酒、超級(jí)品牌、大金融、大科技等。

作為“市場(chǎng)熱錢”，北向資金大量買入A股后，市場(chǎng)表現(xiàn)很可能會(huì)好轉(zhuǎn)。畢竟，資金是股市上漲的主要?jiǎng)恿Α?/p>

關(guān)于北向資金是什么就介紹到這里。北向資金作為“聰明的資金”，現(xiàn)在大舉買入A股，積極看好未來(lái)中國(guó)市場(chǎng)。小伙伴兒們有沒(méi)有嗅到機(jī)遇呢？

（投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎）