廣匯轉(zhuǎn)債怎么樣?

廣匯汽車服務(wù)集團(tuán)股份公司主要從事乘用車經(jīng)銷、乘用車售后服務(wù)、乘用車衍生服務(wù)等覆蓋乘用車服務(wù)全生命周期的業(yè)務(wù)。乘用車經(jīng)銷業(yè)務(wù)即新車銷售及裝飾裝潢業(yè)務(wù);乘用車售后服務(wù)業(yè)務(wù)主要包括車輛維修養(yǎng)護(hù)、車輛零配件銷售等業(yè)務(wù);乘用車衍生業(yè)務(wù)主要包括保險(xiǎn)及融資代理、汽車延保代理、二手車經(jīng)銷及交易代理、乘用車融資租賃等服務(wù)。

二、轉(zhuǎn)債分析

屬于汽車服務(wù)，評(píng)級(jí)AA ，評(píng)級(jí)良好，剩余規(guī)模33.7億，規(guī)模盤大，轉(zhuǎn)股價(jià)值63.27，溢價(jià)率57.27%，溢價(jià)率偏高，稅前收益3.56%，還是可以的。下修30、15、90%，比較寬松，剩余年限4年。

三、市場(chǎng)前景

缺點(diǎn)：規(guī)模太大，公司負(fù)債率比較高，整體效益不是很好，炒作空間不大。

優(yōu)點(diǎn)：價(jià)格低，還未被炒作過，下修條件比較寬松。

廣匯轉(zhuǎn)債為啥突然掉這么多?

廣匯轉(zhuǎn)債下跌的理由一：因?yàn)轼欉_(dá)集團(tuán)的債券違約導(dǎo)致鴻達(dá)興業(yè)轉(zhuǎn)債暴跌，聯(lián)想到廣匯轉(zhuǎn)債的廣匯集團(tuán)負(fù)債率高達(dá)66%，也會(huì)有違約風(fēng)險(xiǎn)，也就一同賣出了。

個(gè)人觀點(diǎn)：公司做大了，負(fù)債是必然的，很少有企業(yè)不負(fù)債，關(guān)鍵需要看資產(chǎn)的質(zhì)量。先說說廣匯汽車的大股東——新疆廣匯實(shí)業(yè)，其負(fù)債率是66.86%，屬于商貿(mào)貿(mào)易類企業(yè)，在同行業(yè)對(duì)比來說，也算還好，很多負(fù)債率同行業(yè)的國(guó)企負(fù)債率超過70%，比如廈門象嶼、廈門國(guó)貿(mào)、廈門火炬集團(tuán)等等。

用未來一年內(nèi)到期的債務(wù)規(guī)模去看，不能只看債務(wù)規(guī)模不看公司規(guī)模和利潤(rùn)變化，確實(shí)未來一年有近32億債務(wù)到期，但是廣匯集團(tuán)一年也有22億的利潤(rùn)，解決這個(gè)債務(wù)完全沒有問題，總負(fù)債是67.10億，未來3年有一點(diǎn)的還款壓力，但不至于還不上