上一篇文章對(duì)證券交易做了大致的介紹，大家對(duì)證券有了初步的了解。這篇文章帶你了解柜臺(tái)系統(tǒng)。

根據(jù)國(guó)內(nèi)監(jiān)管要求，客戶不能直接接入交易所系統(tǒng)，必須通過(guò)證券公司(券商)的系統(tǒng)，即柜臺(tái)系統(tǒng)。

交易柜臺(tái)是連接到交易所的下單系統(tǒng)。交易指令通過(guò)券商交易柜臺(tái)發(fā)送到交易所，再由券商交易柜臺(tái)將交易所的委托回報(bào)和交易回報(bào)反饋給投資者。

證券公司會(huì)有幾套柜臺(tái)系統(tǒng)，按功能分為：

柜臺(tái)系統(tǒng)又稱一般交易柜臺(tái)、集中交易系統(tǒng)、場(chǎng)外交易市場(chǎng)，是券商接受個(gè)人和機(jī)構(gòu)交易委托后向交易所提供的交易系統(tǒng)。主要是為一般投資者提供的，是券商的核心系統(tǒng)。用于連接上海證券交易所和深圳證券交易所的股票交易，屬于場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)。

普通散戶使用集中交易柜臺(tái)。集中式柜臺(tái)系統(tǒng)架構(gòu)主要基于傳統(tǒng)的關(guān)系數(shù)據(jù)庫(kù)模型，事務(wù)延遲高，并發(fā)性低。

國(guó)內(nèi)券商柜臺(tái)廠商主要有恒生電子、鄭錦股份、華銳、頂點(diǎn)軟件、GenNet、金仕達(dá)、寬銳等公司。

作為證券公司的核心系統(tǒng)，柜臺(tái)系統(tǒng)的更換頻率非常低。我理解這個(gè)行業(yè)只有一個(gè)大的更新。從分散交易到總部集中交易，恒生和金中市場(chǎng)份額相當(dāng)，市場(chǎng)份額達(dá)到80-90%。apex從事的是幾家排名靠前的券商的業(yè)務(wù)，而Kingstar從事的是排名在50名左右的券商，市場(chǎng)份額相對(duì)較低。當(dāng)然，一些證券公司建立了自己的柜臺(tái)系統(tǒng)?，F(xiàn)在，中泰XTP和中信做得更好。

在行業(yè)發(fā)展初期，大部分券商的柜臺(tái)系統(tǒng)都是部署在各地營(yíng)業(yè)部，各自有獨(dú)立的柜臺(tái)系統(tǒng)服務(wù)器，然后都集中在券商總部。每個(gè)經(jīng)紀(jì)人租用一個(gè)專門(mén)的機(jī)房/使用本地機(jī)房的服務(wù)器部署柜臺(tái)系統(tǒng)。

快速交易柜臺(tái)主要面向機(jī)構(gòu)客戶和高凈值個(gè)人客戶。系統(tǒng)架構(gòu)進(jìn)化到內(nèi)存交易，交易速度更快。知名的量化私募主要是利用快速交易柜臺(tái)進(jìn)行交易。

快速交易柜臺(tái)主要是程序化交易客戶和經(jīng)紀(jì)公司的快速交易通道，通常只提供基本的交易功能。不同券商的快速交易柜臺(tái)支持不同的交易功能?；竟δ馨ㄎ猩陥?bào)、委托收款、交易收款、撤銷申報(bào)。同時(shí)需要支持上海主板、上?？萍紕?chuàng)新板、深圳主板、深圳中小板、深圳創(chuàng)業(yè)板的可轉(zhuǎn)債，以及逆回購(gòu)中的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)類型。

快速交易柜臺(tái)目前券商主要采購(gòu)金融IT供應(yīng)商的系統(tǒng)，少數(shù)有自主研發(fā)的快速柜臺(tái)，如中泰XTP、華寶LTS、招商XSP等國(guó)內(nèi)主要的快速交易柜臺(tái)系統(tǒng)有：

機(jī)構(gòu)交易柜臺(tái)主要是券商用來(lái)服務(wù)公募基金、銀行理財(cái)經(jīng)理等大型金融機(jī)構(gòu)。

本文主要介紹集中交易柜臺(tái)系統(tǒng)，隨后專門(mén)文章介紹快速交易柜臺(tái)和機(jī)構(gòu)交易柜臺(tái)。

柜臺(tái)系統(tǒng)是為了滿足經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)而設(shè)計(jì)的，所以承載了很多業(yè)務(wù)功能。大致可以分為：交易報(bào)價(jià)制度、登記結(jié)算制度、做市商制度、經(jīng)紀(jì)人制度、產(chǎn)品管理制度。

交易報(bào)價(jià)系統(tǒng)負(fù)責(zé)場(chǎng)外交易平臺(tái)所有產(chǎn)品的發(fā)行、交易和轉(zhuǎn)讓的撮合，以及相關(guān)產(chǎn)品的市場(chǎng)發(fā)布和信息披露。

在設(shè)計(jì)中參考了上海證券交易所、深圳證券交易所等國(guó)內(nèi)股票市場(chǎng)的角色，主要實(shí)現(xiàn)了證券公司自行設(shè)計(jì)的交易系統(tǒng)在軟件系統(tǒng)中的實(shí)現(xiàn)。

作為證券公司統(tǒng)一的股份和股份登記結(jié)算機(jī)構(gòu)

做市商系統(tǒng)是指場(chǎng)外交易市場(chǎng)中做市商使用的操作管理終端。根據(jù)做市商對(duì)應(yīng)的場(chǎng)外交易業(yè)務(wù)做市商制度，通過(guò)系統(tǒng)對(duì)上市產(chǎn)品按照做市要求進(jìn)行雙邊報(bào)價(jià)，并對(duì)其持倉(cāng)和庫(kù)存進(jìn)行管理。

采用做市商或報(bào)價(jià)公司制度時(shí)，實(shí)現(xiàn)了對(duì)做市商驅(qū)動(dòng)權(quán)和做市義務(wù)的管理，以及對(duì)證券公司做市義務(wù)的監(jiān)管。

經(jīng)紀(jì)人制度是指為所有參與場(chǎng)外交易市場(chǎng)的普通客戶提供經(jīng)紀(jì)服務(wù)的制度。包括賬戶管理、交易委托、清算管理三大功能。

主要由經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)系統(tǒng)和股份公司管理系統(tǒng)組成。負(fù)責(zé)股份公司的客戶管理、資金管理、股票管理、市場(chǎng)披露、委托管理、信息管理。

產(chǎn)品管理系統(tǒng)是場(chǎng)外交易平臺(tái)的基礎(chǔ)中樞，負(fù)責(zé)提供產(chǎn)品信息的統(tǒng)一管理，可以提供統(tǒng)一的產(chǎn)品視圖、產(chǎn)品供應(yīng)和產(chǎn)品銷售支持。

證券公司柜臺(tái)交易系統(tǒng)包括交易中心、登記托管中心、產(chǎn)品銷售中心等組成部分，支持報(bào)價(jià)、集合競(jìng)價(jià)、連續(xù)競(jìng)價(jià)等多樣化交易模式，滿足各類產(chǎn)品的創(chuàng)設(shè)、登記、托管、銷售、交易、清算等需求。

業(yè)務(wù)支撐系統(tǒng)包括分銷調(diào)撥管理和銷售管理兩部分，涵蓋自有產(chǎn)品和外部產(chǎn)品的業(yè)務(wù)支撐。

1)發(fā)放和轉(zhuǎn)移管理

提供類似注冊(cè)公司和交易所的功能系統(tǒng)。主要承擔(dān)自營(yíng)產(chǎn)品的場(chǎng)外推薦、登記存管、交易結(jié)算、市場(chǎng)監(jiān)管、做市和經(jīng)紀(jì)等職能。

2)銷售管理

為每個(gè)業(yè)務(wù)產(chǎn)品提供主要的業(yè)務(wù)流程管理支持。包括產(chǎn)品管理中心、銷售流程管理、適當(dāng)性、風(fēng)險(xiǎn)控制、財(cái)富管理等主要功能。

集中柜面系統(tǒng)是為了滿足經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)而設(shè)計(jì)的，所以承載了很多業(yè)務(wù)功能。柜臺(tái)系統(tǒng)的功能模塊根據(jù)支付情況而有所不同，也可以根據(jù)證券公司的需求進(jìn)行開(kāi)發(fā)，提供給投資者。

業(yè)務(wù)主要包括：賬戶業(yè)務(wù)、資金業(yè)務(wù)、證券交易業(yè)務(wù)、信貸交易業(yè)務(wù)、基金代銷業(yè)務(wù)、清算業(yè)務(wù)、查詢業(yè)務(wù)、理財(cái)產(chǎn)品銷售、現(xiàn)金余額理財(cái)業(yè)務(wù)、其他管理功能。

1)賬戶業(yè)務(wù)

您可以為客戶開(kāi)立和關(guān)閉賬戶，管理業(yè)務(wù)權(quán)限，并處理相關(guān)交易。

適當(dāng)性管理、合規(guī)報(bào)送等。

2）資金業(yè)務(wù)

早期通過(guò)銀證轉(zhuǎn)帳實(shí)現(xiàn)，后來(lái)全面實(shí)行了客戶保證金三方存管制度。

3）證券交易業(yè)務(wù)

處理投資者提交的各類交易指令，按照交易規(guī)則進(jìn)行資金和證券的處理，并實(shí)現(xiàn)與交易所的委托和成交指令的對(duì)接。

4）信用交易業(yè)務(wù)

2010年證監(jiān)會(huì)推出融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)，投資者可以通過(guò)向證券公司融資買入股票，也可以融券賣出股票，實(shí)現(xiàn)了杠桿交易，系統(tǒng)需要按照信用交易的業(yè)務(wù)規(guī)則處理各類交易指令。

5） 基金代銷業(yè)務(wù)

投資者可以通過(guò)證券賬戶購(gòu)買開(kāi)放式基金產(chǎn)品，系統(tǒng)處理投資者的產(chǎn)品申購(gòu)贖回指令，并實(shí)現(xiàn)與相應(yīng)基金公司的指令交互和資金、份額結(jié)算。

6）清算業(yè)務(wù)

負(fù)責(zé)與交易所、登記結(jié)算公司進(jìn)行數(shù)據(jù)交互和業(yè)務(wù)核對(duì)，完成客戶在交易所內(nèi)產(chǎn)品的資金、股份清算和結(jié)算。

功能定位上主要參考目前中國(guó)登記結(jié)算公司的作用。行使賬戶注冊(cè)登記、自產(chǎn)產(chǎn)品托管、資金交收的重要職能。

7）查詢業(yè)務(wù)

滿足客戶需要的各種交易流水、對(duì)賬單、交割單等業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)。直接為投資者提供服務(wù)的基礎(chǔ)訂單系統(tǒng)，主要用于受理投資者所有場(chǎng)外業(yè)務(wù)相關(guān)請(qǐng)求。

8）理財(cái)產(chǎn)品銷售

券商為擴(kuò)大客戶投資品種范圍，自行提供的各類理財(cái)產(chǎn)品的銷售。

9）現(xiàn)金余額理財(cái)業(yè)務(wù)

可將客戶投資賬戶上的現(xiàn)金余額自動(dòng)申購(gòu)為貨幣基金，提高客戶的資金收益。

10）其他管理職能

系統(tǒng)參數(shù)設(shè)置、客戶賬號(hào)安全、外圍系統(tǒng)接入、異常交易監(jiān)控等等。

行業(yè)發(fā)展早期，大多券商的柜臺(tái)系統(tǒng)分別部署在各地營(yíng)業(yè)部，其各自均擁有自己獨(dú)立的柜臺(tái)系統(tǒng)服務(wù)器，后來(lái)均集中到了券商總部，各券商租用專用機(jī) 房/使用本地機(jī)房中的服務(wù)器部署柜臺(tái)系統(tǒng)。

大致分為報(bào)盤(pán)系統(tǒng)、接口數(shù)據(jù)庫(kù)、柜臺(tái)系統(tǒng)三部分。

柜臺(tái)系統(tǒng)的核心可理解為一系列數(shù)據(jù)庫(kù)表，其中包括客戶資料、資金、股票余額、資金 變動(dòng)、股份變動(dòng)等信息，發(fā)生的業(yè)務(wù)行為可理解為更新或查找數(shù)據(jù)表，通過(guò)將投資者的 買賣委托快速發(fā)往正確的位置完成“交易”。

在中國(guó)，任何柜臺(tái)系統(tǒng)都必須調(diào)用交易所API才能下單。

程序化交易的接口通常是柜臺(tái)系統(tǒng)提供的券商私有接口API和券商接口API兩種。

1）券商私有接口API

是提供給第三方金融軟件公司的，第三方軟件公司可以通過(guò)券商私有接口API開(kāi)發(fā)出行情軟件或交易軟件，供給個(gè)人投資者使用，比如通達(dá)信，同花順等。

2）券商接口API

是指券商把其接口進(jìn)行封裝后，直接供給個(gè)人程序化投資者使用。

3）報(bào)盤(pán)接口API

一般是不可能供給個(gè)人用戶使用的，只可能由券商系統(tǒng)提供商和其第三方合作伙伴共同開(kāi)發(fā)。

題圖來(lái)自 Unsplash，基于 CC0 協(xié)議

相關(guān)問(wèn)答：怎樣可以查詢自己是否開(kāi)過(guò)證券賬戶？

這個(gè)網(wǎng)上沒(méi)有辦法查到。你可以試試去證券公司的柜臺(tái)看看能否查到。