2021年以來(lái)，A股市場(chǎng)順周期行業(yè)，包括鋼鐵、采掘、銀行、有色、建材、化工、建筑及公共事業(yè)等，俗稱“煤飛色舞鋼花濺”，這些板塊的收益和漲幅都處于市場(chǎng)的前列。

所以，今天跟大家講講什么是周期行業(yè)，有哪些相關(guān)概念股。

一、什么是順周期

順周期，也就是順經(jīng)濟(jì)周期。

因?yàn)閺拈L(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，一輪經(jīng)濟(jì)周期一般分為繁榮、衰退、蕭條、復(fù)蘇這么四個(gè)階段。

在這種情況下，行業(yè)的經(jīng)營(yíng)、業(yè)績(jī)與這四個(gè)階段同步運(yùn)行的行業(yè)，就可以稱之為順周期行業(yè)，也就是說(shuō)：經(jīng)濟(jì)向好，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)；經(jīng)濟(jì)衰退，業(yè)績(jī)滑坡。

二、哪些行業(yè)是順周期行業(yè)

最經(jīng)典的三大巨頭就是，基建、房地產(chǎn)、銀行。

因?yàn)橐话阍诮?jīng)濟(jì)復(fù)蘇時(shí)期，需要大量的基礎(chǔ)建設(shè)拉動(dòng)國(guó)家經(jīng)濟(jì)，所以在這種過(guò)程中，資源類的原材料需求會(huì)很大，從而帶動(dòng)業(yè)績(jī)上漲。比如說(shuō)：有色金屬、鋼鐵、化工、水泥、電力、煤炭、石化、工程機(jī)械、航運(yùn)、裝備制造等。

所以，上面這些行業(yè)都是順周期行業(yè)。

另外，在經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的過(guò)程中，大家都有錢，金融行業(yè)也賺錢。所以，金融也是順周期。

其實(shí)可以看得出，周期行業(yè)大多數(shù)都是傳統(tǒng)行業(yè)。

1、估值低

2、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇

市場(chǎng)普遍預(yù)期，隨著疫情的逐步控制，受疫情影響的經(jīng)濟(jì)，已經(jīng)開(kāi)始復(fù)蘇。

其實(shí)回顧以往的走勢(shì)，也可以看得出經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的時(shí)期的順周期板塊漲幅明細(xì)不錯(cuò)。

2009年6-7月：鋼鐵、有色、非銀、采掘、銀行表現(xiàn)最好。

2012年11-12月：銀行、地產(chǎn)、非銀、汽車、建筑、建材表現(xiàn)最好。

2016年11-12月：建筑、鋼鐵、商貿(mào)、建材、化工、家電等表現(xiàn)最好。

3、受益于碳中和減排

順周期板塊里面有很多是高碳排放行業(yè)，現(xiàn)在正處于盈利恢復(fù)帶動(dòng)投資上行的階段，但是現(xiàn)在碳中和的實(shí)施可能會(huì)改變這一進(jìn)程。參考“供給側(cè)改革”期間周期資源品行業(yè)一度出現(xiàn)產(chǎn)能集中度上行，帶動(dòng)龍頭公司毛利改善，股票漲幅顯著，所以現(xiàn)在的“碳中和”帶來(lái)的影響或類似。

四、順周期還值得投資嗎？

因?yàn)楝F(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)確實(shí)在持續(xù)的恢復(fù)，并且順周期的估值也低，在一個(gè)跌無(wú)可跌的狀態(tài)的情況下，很安全，是可以考慮配置的。

但是，必須要搞清楚的是，順周期基本上是大盤(pán)股，并且大多數(shù)都是傳統(tǒng)行業(yè)，成長(zhǎng)性差，現(xiàn)在是得益于碳中和才有的行情，所以預(yù)期不能太高。

五、順周期概念股名單

下面是順周期行業(yè)里面一些相對(duì)比較活躍的概念股，供參考。

1、基建

中國(guó)鐵建、中國(guó)交建、中國(guó)電建

2、地產(chǎn)

萬(wàn)科A、保利地產(chǎn)、金科股份

3、銀行

招商銀行、寧波銀行、平安銀行

4、水泥

海螺水泥、冀東水泥、華新水泥

5、建材

東方雨虹、中材科技、北新建材、偉星新材

6、有色

①銅：江西銅業(yè)、云南銅業(yè)、銅陵有色

②鋁：中國(guó)鋁業(yè)、南山鋁業(yè)、云鋁股份

③鋅：鋅業(yè)股份、株治集團(tuán)、馳宏鋅儲(chǔ)、羅平鋅電

④鋰：贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)、雅化集團(tuán)

⑤稀土：北方稀土、五礦稀土、廣晟有色

⑥鈷業(yè)：華友鈷業(yè)、洛陽(yáng)鉬業(yè)

⑦其他：合盛硅業(yè)、廈門鎢業(yè)、貴研鉑業(yè)、云南鍺業(yè)

7、化工

萬(wàn)華化學(xué)、恒逸石化、榮盛石化、三友化工

8、煤炭

中國(guó)神華、晉控煤業(yè)、陜西煤業(yè)

9、鋼鐵

中信特鋼、八一鋼鐵、華菱鋼鐵、安陽(yáng)鋼鐵